PENGARUH PENGUMUMAN DIVIDEN TERHADAP PERUBAHAN HARGA SAHAM (RETURN) SEBELUM DAN SESUDAH EX –DIVIDEND DATE DI BURSA EFEK JAKARTA (BEJ) PERIODE TAHUN 2008-2009

SUYANTO, SUYANTO (2012) PENGARUH PENGUMUMAN DIVIDEN TERHADAP PERUBAHAN HARGA SAHAM (RETURN) SEBELUM DAN SESUDAH EX –DIVIDEND DATE DI BURSA EFEK JAKARTA (BEJ) PERIODE TAHUN 2008-2009. Masters thesis, UPN "Veteran" Yogyakarta.

[img]
Preview
PDF
Download (38Kb) | Preview

    Abstract

    Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh pengumuman ex-dividend date di Bursa Efek Jakarta, dengan mengambil sampel 52 saham. Sampel dibagi menjadi dua, yaitu dividen naik dan dividen turun. Periode penelitian selama 120 hari yang dibagi menjadi dua periode yaitu periode estimasi selama 100 hari dan periode peristiwa selama 11 hari termasuk 5 hari sebelum dan sesudah event. Metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah event study yang akan mengamati pergerakan harga saham di pasar modal. Untuk menguji adanya reaksi harga dilakukan tes abnormal return selama periode peristiwa dengan analisis perhitungan berdasarkan konsep model-model keseimbangan yaitu Capital Asset Pricing Model (CAPM) dan dengan melakukan pengujian abnormal return terhadap dividen naik dan dividen turun pada saat ex-dividend date. Hasil penelitian menunjukkan bahwa pada tingkat signifikansi  = 5%, dengan menggunakan one sample t-test ada satu hari kerja yang masih menghasilkan abnormal return yang signifikan pada dividen naik, yaitu hari ke empat setelah event date. Sedangkan pada dividen turun yang masih memberikan mean return dan abnormal return yang signifikan, yaitu pada hari ke empat sebelum dan pada saat event date. Untuk hasil penelitian menggunakan paired sample t-test tidak ada yang signifikan untuk dividen naik maupun turun. Dari hasil penelitian disimpulkan bahwa harga saham bereaksi positif terhadap informasi pengumuman dividen naik pada saat ex-dividen date, bereaksi negatif terhadap informasi pengumuman dividen turun pada saat ex-dividend date dan juga ada beberapa yang merespon positif untuk informasi pengumuman dividen turun. Kata kunci : Ex-dividend date, return, CAPM.

    Item Type: Thesis (Masters)
    Subjects: 300 Ilmu Sosial
    Divisions: Fakultas Ekonomi > Manajemen
    Depositing User: Eny Suparny
    Date Deposited: 20 Nov 2012 09:57
    Last Modified: 20 Nov 2012 09:57
    URI: http://repository.upnyk.ac.id/id/eprint/4588

    Actions (login required)

    View Item